تحلیلگران ما در نرخ نیوز با رصد روزانه بازار ارز، این بار قصد دارند به یکی از سوالات پاسخ دهند؛ دلار در سال ۱۴۰۷ به کجا خواهد رسید؟ پاسخ کوتاه این است، در پیش بینی قیمت دلار در سال ۱۴۰۷ هیچ عدد قطعی وجود ندارد، چراکه چند متغیر اقتصادی و سیاسی همزمان مسیر این نرخ را شکل میدهند. بنابراین ما تنها با کنار هم گذاشتن روند تورم، رشد نقدینگی، شکاف نرخ بازار آزاد با نرخ رسمی و تحولات سیاسی میتوانیم سه بازه محتمل را ترسیم کنیم. در ادامه این مطلب با جزئیات بیشتری این موضوع را بررسی خواهیم کرد. ما اعتقاد داریم که برای فهم مسیر آينده باید نیروهایی را بشناسیم که بر روی این رقم تاثیرگذار هستند.
فهرست مطالب
قیمت دلار در سال ۱۴۰۷ چقدر میشود؟
برای پاسخ به این سوال باید از نقطه فعلی شروع کنیم. دلار آزاد در زمان نگارش این متن در محدوده ۱۸۷ هزار تومان معامله میشود؛ این در حالی است که در تیر ماه سال قبل دلار کمتر از ۹۲ هزار تومان بود. این بدان معناست که رشدی نزدیک به ۱۰۰ درصد را در سال قبل پشت سر گذاشته است. این رشد از اسفند ۱۴۰۴ و آغاز درگیری نظامی میان ایران و آمریکا-اسرائیل شتاب گرفت.
نکته کلیدی که برای پیش بینی مسیر تا پایان ۱۴۰۷ وجود دارد این است که وضعیت کنونی، یک وضعیت عادی همراه با تحریم نیست بلکه اقتصاد ایران از اسفند ۱۴۰۴ وارد فاز تنش نظامی فعال شده و تا مرداد ۱۴۰۵ نیز بنبست بر سر بازگشایی تنگه هرمز و توقف مذاکرات مستقیم ایران و آمریکا ادامه دارد. به همین دلیل، مسیر دلار تا ۱۴۰۷ بیش از هر زمان دیگری به تحول یکی از این دو مسیر بستگی دارد؛ یکی از این مسیرها کاهش تنش نظامی و دیگری بازگشت به مذاکره، یا تداوم / تشدید رویارویی است. با در نظر گرفتن این دو محور، سه سناریوی محتمل برای پایان سال ۱۴۰۷ را میتوان ترسیم کرد:
|
سناریو |
بازه قیمت دلار (هزار تومان) | منطق پشت سناریو |
| خوشبینانه | ۲۲۰ تا ۲۷۰ |
کاهش تنشهای نظامی، بازگشایی تنگه هرمز، از سرگیری مذاکرات مستقیم ایران-آمریکا و کنترل نسبی تورم؛ رشد دلار کندتر از روند یک سال اخیر اما همچنان مثبت |
|
واقعبینانه |
۲۸۰ تا ۳۵۰ | تداوم وضعیت فعلی بدون جنگ تمام عیار اما بدون توافق هم؛ ادامه تحریمها، بن بست هرمز، رشد نقدینگی و کسری بودجه با همان شتابی که در سال اخیر مشاهده شده |
| بدبینانه | ۴۰۰ تا ۶۰۰ |
از سرگیری درگیری نظامی گسترده، توقف عملی صادرات نفت، بسته شدن کامل تنگه هرمز و رشد شدید نقدینگی برای جبران کسری بودجه جنگی |
سناریوی خوشبینانه
در این سناریو پیش فرض اصلی کاهش تنش نظامی ایران و آمریکا-اسرائیل و بازگشایی تنگه هرمز است. از سرگیری مذاکرات مستقیم و دستیابی به یک تفاهم دیپلماتیک میتواند بخش قابل توجهی از صرف ریسک ژئوپلیتیکی را از قیمت دلار حذف کند. در کنار این موضوع، در صورتی که سیاست انقباضی بانک مرکزی برای کنترل رشد نقدینگی ادامه پیدا کند، دلار همچنان روندی صعودی خواهد داشت. شتاب رشد در این خصوص به مراتب کمتر از سالهای گذشته خواهد بود. در این حالت بازه قیمتی دلار تا پایان ۱۴۰۷ در محدوده ۲۲۰ تا ۲۷۰ هزارتومان برآورد میشود.
سناریوی واقعبینانه
در این سناریو وضعیت کنونی بدون تشدید یا فروکش تنش استوار خواهد بود. یعنی نه جنگ تمام عیاری رخ خواهد داد و نه توافقی حاصل خواهد شد. بنبست بر سر بازگشایی تنگه هرمز و تداوم تحریمها همچنان پابرجا خواهد بود. در این شرایط است که تنشهای سیاسی حاد دیگر جزو محرکهای اصلی رشد قیمت دلار نیستند؛ بلکه همان عوامل ساختاری یعنی تورم بالا، کسری بودجه و رشد نقدینگی است که با شتاب مشابه با سالهای اخیر ادامه پیدا خواهد کرد. طبق این سناریو دلار در پایان ۱۴۰۷ در بازه ۲۸۰ تا ۳۵۰ هزار تومان قرار خواهد داشت.
سناریوی بدبینانه
در بدبینانهترین حالت، درگیریهای نظامی گسترده تر شده و اقتصاد ایران به طور کامل در فاز اقتصاد جنگی قرار میگیرد. توقف عملی صادرات نفت و بسته شدن کامل تنگه هرمز، عرضه ارز حاصل از صادرات را به شدت کاهش میدهد. در همین حال است که افزایش جهشی هزینههای نظامی، رشد نقدینگی برای جبران کسری بودجه جنگی را ناگزیر میکند. تحقق این سناریو میتواند نرخ دلار را تا پایان ۱۴۰۷ به بازه ۴۰۰ تا ۶۰۰ هزارتومان برساند.
طبق روندی که این جدول به ما نشان داد؛ باید این را بدانیم که در پیش بینی قیمت دلار تا سال ۱۴۰۷، باید دامنه وسیعی از رفتارهای سیاسی و اقتصادی کشور را در نظر داشته باشیم و مطابق با آنها احتمالات خود را اعلام کنیم. برای کسانی که قصد دارند این روند صعودی را در مقیاسهای کوچکتر مورد بررسی قرار دهند، پیش بینی قیمت دلار در سال ۱۴۰۵ میتواند تصویر روشنی را برای این افراد ارائه دهد.
عوامل تاثیرگذار بر پیشبینی قیمت دلار در سال ۱۴۰۷
نرخ دلار در بازار ایران هیچگاه محصول یک عامل واحد نیست. عوامل مختلفی به طور مستقیم و غیرمستقیم توانستهاند بر روی نرخ دلار در طی سالهای گذشته تاثیرگذار باشند. برخی از این عوامل قابل پیشبینی بوده و برخی دیگر تنها یک احتمال برای افزایش یا کاهش قیمت هستند. در ادامه چند عامل تکرار شونده را مورد بررسی قرار میدهیم.
تورم و رشد نقدینگی
به گفته کارشناسان بازار ارز، مهم ترین عاملی که برای تعیین قیمت دلار وجود دارد، فاصله تورم ایران با کشورهای حوزه دلار است. تا زمانی که کسری بودجه و رشد نقدینگی در کنار تورم بالا وجود داشته باشد، افزایش نرخ ارز هم میتواند روندی اجتناب ناپذیر باشد. حتی اگر سیاستهای کنترلی موقتا این روند را کند کنند.
شکاف نرخ بازار آزاد و نرخ رسمی
فاصله میان نرخ بازار آزاد و نرخ حواله در مرکز مبادله (که در حال حاضر حدود ۲۰ درصد برآورد میشود) هزینه واردات را افزایش داده و به عنوان یکی از عوامل تشدید کننده برای رشد بیشتر بازار آزاد تبدیل میشود. این شکاف به وجود آمده یکی از کلیدیترین مسائلی است که کمتر کسی به آن میپردازد در حالی که میتواند نقش بسیار مهمی را در جهت گیری آینده بازار داشته باشد.
تحریمها و تنشهای ژئوپلیتیک
اتفاقات اخیر توانست بر روی کاهش صادرات نفتی و غیر نفتی کشور ما تاثیر بگذارد. آسیب به صنایع کلیدی و محدودیتهای تجاری بینالمللی، مستقیما بر عرضه ارز در بازار داخلی اثر گذاشته است. هر تشدید تحریمی، عملا عرضه ارز حاصل از صادرات را کاهش خواهد داد که این امر سبب فشار صعودی بر نرخ دلار میشود.
فراتر از تحریمهای سنتی، از اسفند ۱۴۰۴ اقتصاد ایران عملا وارد فاز اقتصاد جنگی شده است. در این وضعیت بر خلاف تحریم صرف، صادرات نفت میتواند به طور کامل متوقف شود و هزینههای نظامی به صورت جهش افزایش پیدا کند. تا مرداد ۱۴۰۵ نیز بنبست بر سر بازگشایی تنگه هرمز ادامه دارد و همین موضوع یکی از مهمترین متغیرهای کوتاهمدت برای مسیر دلار محسوب میشود.
سیاستهای بانک مرکزی
در صورتی که سیاستهای انقباضی بانک مرکزی اجرا شود سناریو نزولی یا تثبیت محتملتر خواهد بود. البته در این شرایط تقویت ذخایر ارزی هم میتواند موثر باشد. در نقطه مقابل اگر عرضه ارز از محل صادرات کاهش پیدا کند، سناریو صعودی را محتمل میدانیم. برای کسانی که به دنبال تحلیلهای کوتاه مدت هستند و قصد دارند این عوامل را در آن بازه مورد بررسی قرار دهند؛ پیش بینی قیمت دلار در یک ماه آینده میتواند به شناسایی سریعتر تغییر جهت نیروها هم کمک کند.
پیش بینی قیمت دلار در سال ۱۴۰۷ با نگاه به شاخصهای تکنیکال
تحلیل تکنیکال بازار ارز ایران برخلاف بازارهای جهانی، همیشه با یک لایه اضافه از عوامل بنیادین سیاسی همراه است. با این حال سطوح حمایت و مقاومت همچنان میتوانند در این مسیر راهنمای مناسبی باشند. در ماههای اخیر، سطح ۱۷۵ هزار تومان به عنوان یک کف حمایتی مهم بود و کانال ۱۸۰ تا ۱۹۴ هزار تومان به عنوان یک منطقه مقاومت شناخته شده است. کارشناسان بازار بر این موضوع اعتقاد دارند که افت قیمت دلار از قلههای پیشین به این محدوده، بیشتر از اینکه یک تغییر جهت برای بازار باشد، یک اصلاح تکنیکال درون روندی است.
با تکرار این الگو در بلندمدت، احتمال شکست در هر سطح مقاومت جدید با یک دوره تثبیت کوتاه و سپس تلاش برای رشد بیشتر نیز وجود خواهد داشت. این الگو در پیش بینی قیمت دلار تا سه ماه آینده نیز به وضوح قابل مشاهده است. از منظر تکنیکال تا زمانی که نرخ دلار زیر سطوح حمایتی کلیدی باقی بماند، سناریوی صعود ی بلندمدت اولویت بیشتری نسبت به سناریوهای اصلاح خواهد داشت.
نکته مهم دیگر که باید بدانید این است که شاخصهای تکنیکال به تنهایی برای افقی به بلندی سال ۱۴۰۷ کافی نخواهد بود. یک تصمیم سیاسی یا یک توافق دیپلماتیک میتواند در عرض مدت کوتاهی تمام ساختارهای تکنیکال را دچار تغییر کند. به همین دلیل است که این روش از تحلیل را باید در کنار تحلیلهای بنیادین قرار داده و نتیجه گیری کنیم. این رویکرد میتواند برای پیش بینی قیمت دلار در سال ۱۴۰۶ یا هر سال دیگری نیز مناسب باشد.
پیش بینی قیمت دلار در سال ۱۴۰۷ هوش مصنوعی
با پیشرفت تکنولوژی و هوش مصنوعی، حالا در کنار تحلیلهای تکنیکال و بنیادین، میتوانیم از احتمالاتی که هوش مصنوعی برای این مسیر در نظر میگیرد نیز بهر ببریم. مدلهای هوش مصنوعی عمدتا بر اساس همبستگی میان نرخ تورم، رشد نقدینگی، شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد و اخبار سیاسی کار میکنند. یکی از کاربردهای اصلی این مدلها، شبیه سازی همزمان چند سناریو است. این ابزارها امکان برآورد احتمال وقوع هر سناریو را بر اساس دادههای تاریخی هم دارند.
این پیش بینی زمانی ارزشمند است که به الگوهای کشف شده توسط هوش مصنوعی توجه کنیم. دانستن این الگوها و به طور کلی پیش بینی دلار با هوش مصنوعی به ما کمک میکند تا دیدگاه بهتری نسبت به روند بازار داشته و با توجه به همانها برنامه ریزی کنیم. توجه کنید که تحلیلهای این ابزار میتواند کمک کننده باشد اما به هیچ وجه به عنوان تحلیل انسانی یا توصیه سرمایهگذاری قابل اتکا نیست.
در پایان
جمع بندی تحلیلگران ما در نرخ نیوز این است که قیمت دلار تا پایان سال ۱۴۰۷ در یکی از سه مسیر خوشبینانه، واقعبینانه یا بدبینانه قرار خواهد گرفت. انتخاب یکی از این سه مسیر به تحولات سیاسی، سیاستهای بانک مرکزی و روند تورم داخلی بستگی دارد. پیش بینی قیمت دلار تا پایان سال ۱۴۰۷ بدون در نظر گرفتن هم زمان این عوامل، صرفاً یک گمان ساده خواهد بود، نه یک تحلیل منطقی. به همین خاطر توصیه نهایی ما این است که سرمایهگذاران به جای تمرکز بر یک رقم مشخص، رصد مستمری را بر شکاف نرخ رسمی و بازار آزاد و اخبار سیاسی داشته باشند.
سوالات متداول
آیا میتوان عدد دقیقی برای قیمت دلار در سال ۱۴۰۷ اعلام کرد؟
خیر، این امکان برای هیچ تحلیلگری با هیچ ابزاری وجود ندارد. تنها میتوانیم بازه احتمالی را بر اساس سناریوها و نقش تعیین کننده تحولات سیاسی مشخص کنیم.
آیا توافق دیپلماتیک میتواند نرخ دلار را کاهش دهد؟
بله، در صورت ازسرگیری مذاکرات مستقیم و دستیابی به توافق، کارشناسان انتظار کاهش محسوس نرخ دلار را دارند. با این حال تا مرداد ۱۴۰۵ مذاکرات مستقیم ایران و آمریکا هنوز از سر گرفته نشده و تنش بر سر تنگه هرمز ادامه دارد، بنابراین این سناریو در کوتاهمدت محتملتر از سناریوهای دیگر نیست.
مهمترین عامل رشد نرخ دلار در ایران چیست؟
فاصله تورم ایران با سایر کشورهای حوزه دلار و رشد نقدینگی، مهمترین عوامل محرک در بلندمدت هستند.
آیا هوش مصنوعی میتواند نرخ دلار را پیش بینی کند؟
به صورت قطعی خیر. هوش مصنوعی تنها یک ابزار است تا بتوانیم سناریوها و همبستگیها را شناسایی کرده و محدوده قیمتی را آن هم به طور احتمالی به وجود آوریم.
شکاف نرخ بازار آزاد و نرخ رسمی چه تاثیری دارد؟
این شکاف هزینه واردات را بالا برده و خود میتواند یک عامل تشدید کننده برای رشد بیشتر بازار آزاد باشد.
آیا سطوح تکنیکال به تنهایی برای پیش بینی بلندمدت کافی است؟
خیر؛ در افقهای زمانی بلندمدت مانند سال ۱۴۰۷، عوامل سیاسی و بنیادین اهمیت بیشتری نسبت به تحلیل تکنیکال صرف دارد.
